波浪理论认为，在各种市场中，价格前进最终采取一种特定结构的五浪形态。所以，在一个上涨的行情中，我们常常会看到了三波的上涨，而中途的整理，一般就只有两波的下跌。我们将主导趋势方向的浪，称为驱动浪，而与趋势方向相反的走势，称为调整浪。驱动浪可细分为五浪，以数字1、2、3、4、5来划分；调整浪则细分为三浪，以字母a、b、c来划分。
波浪走势是大浪套中浪，中浪套小浪，如此反复循环，连绵不断，比如，以上驱动浪中的五浪，第1第3第5浪就是下一级别的驱动浪，而第2第4浪则是下一级别的调整浪，同样，调整浪中的a浪c浪是驱动浪，c浪则是调整浪。每一个驱动浪还可以细分成更小一个级别的五浪结构，而每一个调整浪也可以细分成更小一个级别的三浪结构。
波浪理论中的每一个浪，其实是反映了它所包含的群体行为的个性。群体情绪从悲观到乐观，再从乐观到悲观的前进，在每个时间轮回中往往沿着相似的路径，因此，波浪理论事实上描述了参与市场的行为人所流露的在市场中的情绪变化和将会做出的买卖操作的行为。波浪理论所反映的，是市场的行为，它是客观的，不同于以历史数据为基础的macd、kdj等技术分析方法。
第1浪，是打底过程中的一段，市场的价值被低估了，但明白者甚少，反而大多数的人开始确信趋势向下，因而股价略有抬头，就争相抛售，有时显得市场抛压很重，成交量放大，但股价却已经跌不下去了，先知先觉者在默默的承接，股价在顽强的慢慢爬升。如果前期下跌过甚，抛压已尽，成交量将缩小；或者从极度的压制下涨起，会具较大的爆发力。
第2浪，是对上涨的考验，大多数人还没有看到市场的好转，市场的基本面没有根本的变化，或者利好的预期没有兑现，因而市场再度产生悲观的情绪，投资者们彻底相信熊市又回来了，是悲观者最后的抛售，但常常以非常低的成交量和波动性结束，表明卖压正在消失，而市场正酝酿着新的上升行情。
第3浪，是看到奇迹的一浪，它强劲且具有广泛性，市场的信心在逐步的恢复，有利的基本面逐渐得到认可，常常出现突破、连续跳空、成交量放大等非理性的市场行为，持续的赚钱效应，使资金不断的往市场里涌。市场呈现成交量持续放大，量价齐升的局面，追涨的情绪越演越烈。这是最具操作性的一浪，也常常是最疯狂的一浪。
第4浪，是意外的失望，是先知先觉者离场的缘故，在大多数人还沉浸在牛市的氛围中，只有少数人清醒的知道，高估了的市场价值将要回归，此时的成交量一般比较少，多数人已经在持股待涨，愿意离场的只是少数。
第5浪，是最后的上涨，市场的基本面得到改善，利好的预期得到落实，大多数人都获利了，抬轿的人在减少，高估的市场价值逐步被认可，股价并不能持续上涨了，卖压逐渐的显露。有时候出现浪的延长，是因为第3浪上涨不足所导致的报复。
a浪，是调整的开始，当高估的市场形成的卖压，一波追涨的热情已经消退，甚至竞相抛售，有时成交量显得异常放大；也有不知不觉者，并不认为行情已经结束，成交量就没有放大。直到股价不再上涨，没有了赚钱效应，市场的卖出情绪逐渐的增多，最终形成了“多杀多”局面。
b浪，是市场情绪化的阶段，a浪的急速下跌，导致一些投机者的入场，或者误以为是“牛回头”的机会，或者是庄家的“诱多陷阱”，而多数人都已经离开了市场，结果，不可避免的再次下跌。
c浪，是摧毁性最强的一浪，市场的弱势特征非常明显，基本面越来越差，投资者纷纷离开市场，恐惧悲观控制着整个环境，有时候成交量出现异常放大，是看空者的最后发泄；有时候成交量异常低迷，是市场的抛压殆尽。
接着，就是新的波浪开始，如此的周而复始，形成了螺旋式的波浪走势。
我们以上证指数为例，它的起点是1990年的95.79点，第1浪从95.79点上升至1558.95点（1993年），第2浪从1558.95点调整至325.89点（1994年），第3浪从325.89点上升至2245.43点（2001年），第4浪从2245.43点调整至998.23点（2005年），第5浪从998.23点上升至6124.04点（2007年），以上是上证指数的一个驱动浪，也就是它的第一大浪；接下来是上证指数的一个调整浪，也就是它的第二大浪，a浪从6124.04点下跌至1664.93点（2008年），b浪从1664.93点调整至3478.01点（2009年），c浪从3478.01点下跌至1178点（2018年）；后面的是上证指数的第三大浪，也是一个驱动浪，是一个最具爆发力的主升浪，恐怕目标要涨到25000点。
波浪理论将市场中的人性表露无遗，反映出参与市场的投资者心态，也很好的预测了市场的运行规律。
我想，波浪理论是凡尘炒股的秘密武器，是他，或者是未来的我，所得到的炒股方法。
我一边着迷的看着波浪理论，一边用笔在手心里比划着，因为我没有找到可用的纸，就忘情的用笔在手心上记录了自己的发现，体会着波浪理论的奥妙。看着看着，不知不觉中，天色已经微亮了。
这时，老婆醒过来，找到了书房，她柔声的说道：“你怎么在书房里看书啊？一夜未睡吗？你快歇一会儿吧，我去做早餐，做好了叫你。你看，都打哈欠了。快去睡一睡。”
经她这么一说，我还真感觉有些困了，不由自主的真的打了几个哈欠。
“好吧，我就睡一会儿。”我看了一晚的书，也真的需要好好的消化一下的。
上床之后，我不想真的睡着了，我怕这一睡，就再也回不来了。躺在床上，静静的回想着刚才看到的波浪理论，迷迷糊糊中，却真的睡着了。